兴业证券张忆东：不应该期待一波流式的单边上涨应关注那些真正有潜力的“雄鹰”

10月2日，港股疯涨一度至10%，A50猛拉9%，新浪财经第一时间联系兴业证券全球首席策略分析师张忆东为投资者解析>>视频直播

张忆东认为，A股和港股，到现在其实已经是“轻舟已过万重山”，已经是“雄雄关漫道真如铁，而今迈步从头越”。中外投资者预期对中国资本市场的这个预期，对于这种思维已经发生了这个180度的一个转弯。

未来，市场的震荡和短期获利回吐都是正常现象，我们不应该期待一波流式的单边上涨，因为这将带来麻烦。除非中期的反转逻辑被证明是错误的，否则我们预计政策不会很快转向。全球央行，包括美联储，都在放松政策，因此中国的政策也不容易立即调头。投资者应该放弃熊市思维，坚定多头思维。

展望未来，我们预计10月中下旬可能会出现更多震荡，但这些震荡是良性的，有助于市场寻找具有持续性和反转性的主线机会。在反弹初期，市场可能会因为跌得多而反弹得快，但我们需要关注基本面的持续性。

对于中期行情，我们不应该对时间和空间设限。不要像算命先生那样预测具体的点位，而是要关注趋势。一旦反转逻辑持续，行情就会继续。牛市中投资者往往容易亏钱，因此我们应该保持冷静，专注于最优秀的公司和最好的股票。

现在，我们应该关注那些真正有潜力的“雄鹰”，而不是随波逐流。张忆东强调了三大主线：内需、出海和科技。在内需方面，要关注那些注重股东回报、可能进行回购和注销的公司。出海方面，关注那些可能受益于美国降息周期的行业，如电动车、电力设备、家电、互联网和消费电子。科技方面，要关注那些代表新生产力的行业，如国防军工、计算机、新能源车和生物医药。包括新能源车、国防军工、计算机AI、生物医药biotech、先进制造业为代表的新质生产力等。政治局会议的强调下，证监会的有力推动下，未来并购重组将为“科技牛”带来明显催化效应。

在当前市场环境下，投资者应该避免盲目跟风，而是基于中期的反转逻辑来寻找优质资产。同时，我们也要注意外部环境的风险，如人民币汇率的变动和美联储的政策动向。

最后，张老师提醒投资者关注三个方面的风险：首先是10月份的市场震荡，其次是选股风险，最后是海外市场的风险，如美国大选和经济下行等。投资者应该关注这些风险，但更重要的是抓住政策导向的方向性转变这一主要矛盾。